Cade aprova transferência do controle da Braskem para IG4; Petrobras se torna sócia da petroquímica
IG4 assume controle acionário da Braskem
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a transferência do controle da Braskem (BRKM5) para a gestora IG4. A decisão marca uma nova fase para a petroquímica, que sai da órbita da Novonor (antiga Odebrecht). A IG4, por meio de um fundo, passará a deter 50,1% do capital votante e 34,3% do capital total da companhia.
O Ministério Público Federal (MPF) havia solicitado que os impactos ambientais do caso de Alagoas, envolvendo a Braskem, fossem considerados na análise. No entanto, o Cade entendeu que não há nexo de causalidade entre o tema e a operação de transferência de controle.
Acordo para quitação de dívidas da Novonor
A transferência de controle para a IG4 é resultado de meses de negociação e representa a estratégia encontrada pelos bancos credores da Novonor para liberar o ativo. A Novonor possuía as ações da Braskem como garantia de suas dívidas. Antes disso, a participação da Novonor na petroquímica esteve à venda por anos, sem sucesso, o que contribuiu para a desvalorização da empresa.
O cenário da Braskem também foi pressionado pelo incidente geológico em suas operações de sal-gema em Alagoas e pelo ciclo de baixa na indústria petroquímica.
Nova estrutura de controle e participação da Petrobras
A operação envolveu a compra, pela IG4, de cerca de R$ 20 bilhões em dívidas da Novonor com os bancos Itaú Unibanco (ITUB4), Santander (SANB11), Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3) e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
A estrutura da transação prevê a criação de dois fundos. O Shine I Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FDIC), gerido pela Vórtex Capital e assessorado pela IG4 Sol, abrigará os créditos dos bancos contra a Novonor. Estes créditos deverão ser quitados com a venda das ações da Braskem. A venda, contudo, depende da recuperação do valor de mercado da petroquímica, o que pode levar até cinco anos.
Em outra estrutura, por meio de um fundo de investimento em participações (FIP), a Novonor transferiu suas ações ordinárias da Braskem. É por meio deste fundo que o controle da companhia passará a ser compartilhado entre a IG4 e a Petrobras (PETR4), que se torna sócia da petroquímica.
Fonte: www.seudinheiro.com
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